การปรับพอร์ตโฟลิโอในช่วงตลาดผันผวน

แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐจะปรับลดลงและอาจเป็นโอกาสให้เข้าลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่มีราคาปรับลดลงก็ตาม แต่นักกลยุทธ์การลงทุนเชื่อว่าการปรับฐานของตลาดครั้งนี้อาจไม่ได้เห็นเงินไหลเข้ากลุ่มเทคโนโลยีมากนักจนกว่าการปรับขึ้นของตลาดรอบนี้จะยังขึ้นได้ต่อเนื่อง

Philip Straehl หัวหน้าส่วนงานลงทุนของ Morningstar Wealth ในสหรัฐ ยังคงให้น้ำหนักลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีที่ต่ำกว่าน้ำหนักตลาดเนื่องจากมองว่ายังแพง และให้น้ำหนักลงทุนที่มากกกว่าตลาดในหุ้นกลุ่ม  Defensive และ Small-cap เนื่องจากราคายังไม่ได้ปรับเพิ่มขึ้นเท่าตลาดหุ้นโดยรวม

สถานะพอร์ตการลงทุน

ก่อนหน้านี้ Philip Straehl ได้เคยออกมาเตือนการลงทุนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีแล้วว่าราคาอาจปรับลงได้จากก่อนหน้านี้ที่เป็นตัวดึงตลาดหุ้นให้เพิ่มขึ้น และแม้ว่าตลาดหุ้นจะเริ่มปรับฐานขึ้นมาแล้วแต่เค้ายังให้น้ำหนักลงทุนในกลุ่ม Defensive อย่างเช่น Consumer staples และ REITs โดยหุ้นกลุ่ม Consumer เชื่อว่าจะได้ประโยชน์จากกำไรที่จะกลับมาสู่ระดับปกติจากแนวโน้มเงินเฟ้อที่ชะลอลง และราคาหุ้นเองก็ยังไม่ได้ปรับเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ยังให้น้ำหนักลงทุนในหุ้น Small-cap เนื่องจากราคายังไม่ได้ปรับขึ้นมาก

หาโอกาสลงทุนในช่วงตลาดหุ้นปรับลง

แม้ภาพรวมพอร์ตลงทุน Philip Straehl จะยังไม่ได้ปรับเปลี่ยนจากที่แนะนำก่อนหน้านี้ แต่ในจังหวะที่ตลาดหุ้นปรับลงครั้งนี้ Philip Straehl ยังแนะนำให้นักลงทุนหาโอกาสเข้าลงทุนในหุ้นที่มีพื้นฐานดีและราคาถูก

โอกาสลงทุนในหุ้นนอกสหรัฐ

ปัจจุบันตลาดหุ้นสหรัฐซื้อขายในระดับสูงกว่ามูลค่าที่นักวิเคราะห์ของ Morningstar ประเมินไว้ 2.8% ทำให้นักกลยุทธ์แนะนำให้หาโอกาสลงทุนในหุ้นนอกสหรัฐ เช่น หุ้นในตลาดเกิดใหม่ และหุ้นเทคโนโลยีในจีน รวมไปถึงหุ้นในตลาดยุโรป

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยี

Philip Straehl ยังคงให้น้ำหนักลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีที่ต่ำกว่าน้ำหนักตลาด หุ้นกลุ่มนี้ถูกขายอย่างมากในช่วงที่ตลาดปรับลงในเดือนก่อนหน้า และยังไม่ชัดเจนว่าที่ผ่านมาถูกขับเคลื่อนจากปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งที่ผ่านมาหุ้นในกลุ่ม “Magnificent Seven” ปรับขึ้นมาจนถึงระดับที่แพงมากแล้ว และแม้ผลกำไรจะออกมาเหนือความคาดหมายของตลาดแต่นักลงทุนก็ยังคาดหวังภาพที่ดีกว่าจากนี้ไป ด้วยราคาซื้อขายที่แพงจึงมีความเสี่ยงที่มากจากความผิดหวังจากที่คาดการณ์ได้ แต่ทั้งนี้ Philip Straehl ยังคงชอบหุ้นกลุ่มสื่อสาร เช่น Microsoft

บทสรุปสำหรับนักลงทุน

Philip Straehl เชื่อว่าใน 2-3 เดือนจากนี้ตลาดหุ้นน่าจะยังคงมีความผันผวน เรายังคงอยู่ในช่วงต้นของวัฐจักรการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยที่การตัดสินใจของ Fed ยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลเป็นสำคัญ และการเลือกตั้งสหรัฐในเดือนพฤศจิกายนนี้ก็อาจสร้างความปั่นปวนให้กับตลาดหุ้นสหรัฐได้ นักลงทุนจึงควรให้ความระมัดระวังการลงทุนในช่วงนี้แต่อย่าตกใจและขายหุ้นทิ้งในช่วงที่ตลาดผันผวน แต่ควรมีวินัยต่อกระบวนการลงทุน เน้นลงทุนระยะยาวและหาโอกาสสะสมการลงทุนในช่วงนี้