We are currently investigating intermittent issues affecting access to some articles and pages on our site. We apologize for any inconvenience and are working to resolve this as quickly as possible.

ลงทุนกอง Thematic funds ดีจริงหรือ

การลงทุนแบบ Thematic funds คือการลงทุนที่แตกต่างจากกองทุนทั่วๆไป โดยอาจกระจายในหลายๆธุรกิจที่เกี่ยวข้องตาม Theme การลงทุน เช่น 

Morningstar 14/06/2566
Facebook Twitter LinkedIn

การลงทุนแบบ Thematic funds คือการลงทุนที่แตกต่างจากกองทุนทั่วๆไป โดยอาจกระจายในหลายๆธุรกิจที่เกี่ยวข้องตาม Theme การลงทุน เช่น กองทุนที่เน้นลงทุนตามกระแส Space economy, Genomics, Cybersecurity เป็นต้น ซึ่งการลงทุนตาม Theme การลงทุนแบบ Thematic funds นั้นดีจริงสำหรับนักลงทุนหรือไม่ เนื่องจากปกติมักจะเก็บค่าธรรมเนียมที่ค่อนข้างสูงกว่ากองทุนทั่วๆไป

ในปี 2021 นั้นกระแสกองทุนแบบ Thematic funds นั้นเติบโตอย่างรวดเร็วมาก โดยสัดส่วนของ Thematic funds เมื่อเทียบกับ U.S. equity-fund assets ทั้งหมดนั้นเพิ่มขึ้นกว่า 3 เท่าตัว หรือมี Market share เพิ่มขึ้นมาเป็น 1.64% ของมูลค่าอุตสาหกรรมกองทุน โดยในช่วงเวลาเพียง 6 เดือน สิ้นสุด ก.พ. 21 มีเงินไหลเข้ากอง Thematic มากถึง 64 พันล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ

 

 

 

 

 

Market Share Nearly Tripled

(Percentage of U.S. Equity-Fund Assets)

1

กระแส ARK

อย่างไรก็ดี เม็ดเงินที่เพิ่มขึ้นในกอง Thematic นั้น พบว่าส่วนใหญ่เกือบครึ่งนึงนั้นไหลไปอยู่ที่กองทุน ARK ของ Cathie Wood ซึ่งมีมูลค่ากองทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกันในช่วงดังกล่าว ดังนั้นหากไม่รวมเม็ดเงินที่ไหลเข้ากอง ARK นั้นจะพบว่าภาพ Thematic funds โดยรวมมี  Market share เพิ่มขึ้นเป็นเพียง 2 เท่าในช่วงปี 2021 (ไม่ใช่ 3 เท่า) ซึ่ง ARK มีกองประเภทนี้อยู่มากที่ลงทุนตามกระแส Innovation, Genomic Revolution, Next Generation Internet เป็นต้น

Without ARK Funds
(Percentage of U.S. Equity Fund Assets)

2

ผลตอบแทนการลงทุน

ในแง่ผลการดำเนินงานกลุ่ม Thematic funds  ปี 2022 นั้นให้ผลตอบแทนติดลบถึง 30% แย่กว่ากองทั่วไปซึ่งวัดจาก Morningstar US Market Index ที่ติดลบเพียง 10% นอกจากนี้นับตั้งแต่ April 2022 กลุ่ม Thematic funds ก็มีเงินไหลออกอย่างต่อเนื่อง และหากดูผลตอบแทนเฉลี่ยรายปีย้อนหลังตั้งแต่ปี 2017 จะพบว่ากอง Thematic funds ก็ให้ผลตอบแทนที่น้อยกว่ากองทั่วไปโดยเฉลี่ย ขณะที่มีความเสี่ยงที่สูงกว่ากองปกติ

Unacceptable Performance
(Annualized Total Return %, January 2017-April 2023)

3

หากดูในช่วงเวลาที่เม็ดเงินไหลเข้าลงทุนใน ARK Innovation ETF ARKK จะพบว่าส่วนใหญ่ไหลเข้าลงทุนในช่วงที่กองนั้นมีมูลค่าเพิ่มขึ้นไปมากแล้ว ทำให้โดยสรุปคือผู้ถือหน่วยส่วนใหญ่ต่างก็ขาดทุนมากกว่าได้กำไร

บทสรุปคือกองทุน Thematic นั้นโดยรวมแล้วอาจไม่ได้ดีมากนักสำหรับผู้ลงทุน เนื่องจากเป็นการลงทุนกระจุกอยู่ในกระแสใดกระแสหนึ่งซึ่งอาจเป็นมุมมองการลงทุนที่ผิดพลาดไปก็ได้

 

 

Facebook Twitter LinkedIn

About Author

Morningstar  Morningstar