Awards Winner – Retirement Mutual Fund – Fixed Income

เรามาทำความรู้จักกองทุนนี้ให้มากขึ้นผ่านบทสัมภาษณ์กันเลยค่ะ

ท่านคิดว่าปัจจัยใดที่ทำให้กองทุนของท่านประสบความสำเร็จในปีที่ผ่านมา

แม้ว่าจะมีความผันผวนของตลาดที่เป็นผลจากสถานการณ์แพร่ระบาดของ Covid-19 ในช่วงที่ผ่านมา แต่การมีวินัยในการลงทุนตามกลยุทธ์ที่กำหนด ไม่ว่าจะเป็นเรื่องการคัดเลือกตราสารที่มีคุณภาพและมั่นคง การกระจายการลงทุนไปยังตราสารที่หลากหลาย การบริหารจัดการสภาพคล่องผ่านการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลที่เพียงพอ การบริหารจัดการ duration ให้สอดคล้องกับภาวะอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน การปรับพอร์ตการลงทุนตราสารในและต่างประเทศให้เหมาะสมกับสถานการณ์เพื่อลดความผันผวนของอัตราผลตอบแทน รวมถึงการบริหารจัดการความเสี่ยงภายใต้กฎระเบียบที่กำหนด ทั้งนี้ปัจจัยดังกล่าวล้วนทำให้กองทุนสามารถรองรับผลกระทบที่เกิดขึ้นจากภาวะตลาดที่ผันผวนหรืออยู่ในช่วงขาลงได้อย่างมีประสิทธิภาพและสร้างผลตอบแทนได้อย่างยั่งยืน

ท่านให้ความสำคัญกับอัตราดอกเบี้ย อันดับความน่าเชื่อถือของตราสาร หรือปัจจัยอื่นในการคัดเลือกตราสารก่อนตัดสินใจลงทุนอย่างไรบ้าง

สำหรับตราสารหนี้ สิ่งที่ให้ความสำคัญเป็นหลักคือ ความมั่นคงของผู้ออกตราสาร โดยไม่ได้พิจารณาเพียงสถานะปัจจุบันเท่านั้น แต่จะพิจารณารวมไปถึงความมั่นคงที่จะเกิดขึ้นในอนาคตเป็นสำคัญ  โดยการคาดการณ์ว่าปัจจัยใดจะส่งผลต่อราคาตราสารหนี้มากกว่านั้น จะเป็นการพิจารณาตามจังหวะของระบบเศรษฐกิจในแต่ช่วงเวลา ซึ่งในบางครั้งอัตราดอกเบี้ยอาจมีความสำคัญและส่งผลกระทบต่อราคาตราสารหนี้มากกว่าปัจจัยอื่น อย่างไรก็ตามในการคัดเลือกตราสารเพื่อการลงทุนจะพิจารณาจากหลายๆ ปัจจัยร่วมกัน ไม่ว่าจะเป็นคุณภาพของผู้ออกตราสาร อัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงในการลงทุน ภาพรวมของเศรษฐกิจในแต่ละช่วงเวลา ทั้งนี้เพื่อเปรียบเทียบข้อดี ข้อเสีย และผลกระทบที่จะเกิดขึ้นต่ออัตราผลตอบแทนของกองทุนโดยรวม รวมทั้งเพื่อหาโอกาสการลงทุนที่สร้างผลตอบแทนที่ดีที่สุดสำหรับกองทุน

ท่านมีมุมมองต่ออัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันและการปรับอัตราดอกเบี้ยในปีนี้อย่างไร และจะส่งผลต่อการลงทุนของกองทุนอย่างไรบ้าง

สำหรับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันคาดว่าอยู่ในช่วงขาขึ้น ตามกิจกรรมทางเศรษฐกิจโลกที่อยู่ในช่วงฟื้นตัวจากการแพร่ระบาดของ Covid-19 หลังจากการที่ประชากรส่วนใหญ่ในแต่ละประเทศได้รับวัคซีน โดยจากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจดังกล่าวส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องจากทั้งราคาน้ำมันและวัตถุดิบต่างๆ ทำให้ธนาคารกลางหลายประเทศเริ่มดำเนินนโยบายทางการเงินแบบเข้มงวดมากขึ้น ผ่านการลดมาตรการ QE  และทยอยปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้สถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ยังคงมีความรุนแรง ได้ส่งผลกระทบต่อราคาพลังงานและภาวะเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง

จากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขาขึ้นจะส่งผลกระทบทางลบต่อตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่อย่างแน่นอน ดังนั้นการเลือกลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวจึงเป็นทางเลือกในการลงทุนอย่างหนึ่ง เพื่อกระจายความเสี่ยงของการลงทุนในสภาวะอัตราดอกเบี้ยดังกล่าว

ท่านมีแนวทางในการพัฒนาจุดแข็งของทีมงานหรือกระบวนการคัดเลือกตราสารลงทุนให้ดียิ่งขึ้นอย่างไรในอนาคต

กระบวนการในคัดเลือกตราสารลงทุน นอกจากการคัดเลือกตราสารที่มีคุณภาพเพื่อลดความเสี่ยงด้านเครดิตแล้ว การลงทุนในตราสารหนี้ที่หลากหลาย เป็นสิ่งสำคัญในการกระจายความเสี่ยงในการลงทุน ถึงแม้ว่าผลตอบแทนของกองทุนที่ได้รับอาจจะไม่ดีที่สุด แต่หากมีเหตุการณ์ในทางลบเกิดขึ้น การกระจายการลงทุนดังกล่าวจะช่วยให้กองทุนได้รับผลกระทบที่จำกัดและสามารถผ่านพ้นเหตุการณ์นั้นไปได้

ท่านมีคำแนะนำอย่างไรบ้างสำหรับนักลงทุนที่สนใจกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพประเภทตราสารหนี้

สำหรับกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพประเภทตราสารหนี้ควรเป็นการลงทุนระยะปานกลางถึงยาว โดยนักลงทุนควรให้ความสำคัญในการเลือกและพิจารณาคุณภาพของตราสารหนี้ที่กองทุนลงทุนเป็นสำคัญ ทั้งนี้เพื่อลดความเสี่ยงด้านเครดิตและสร้างผลตอบแทนที่สม่ำเสมอในระยะยาว