ดัชนีความยั่งยืน Sustainability Indexes

1. Defining the eligible universe - กำหนดบริษัทที่เข้าเกณฑ์ในการพิจารณาโดยใช้ market cap เฉพาะหุ้นขนาดใหญ่และขนาดกลาง ซึ่งอ้างอิงจาก Morningstar Global Equity Indexes โดยที่ในส่วนนี้มีขนาด market cap ประมาณ 90% ของหุ้นในกลุ่มประเทศที่พัฒนาแล้ว (Developed Market) และกำลังพัฒนา (Emerging Market) โดยในจำนวนนี้จะได้บริษัทที่เข้าเกณฑ์ประมาณ 4,000 บริษัท
2. Product Screening - ทำการ Screen โดยตัดสิทธิบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับการค้าอาวุธสงคราม อาวุธชีวภาพ อาวุธเคมี และรวมไปถึงบริษัทที่มีรายได้มากกว่า 50% จากการขายผลิตภัณฑ์ยาสูบ
3. Assigning Company Score - ให้คะแนน Sustainability Score แก่บริษัทที่เข้าเกณฑ์พิจารณา ซึ่งข้อมูลในส่วนนี้ได้รับการสนับสนุนจากบริษัท Sustainalyticsโดยจะแบ่งการให้คะแนนเป็น 3 ส่วนคือ
   1. Company-level ESG Score
   2. Controversy Score
   3. Company Sustainability Score = ESG Score - Controversy Score
4. Selecting best-in-class companies – เลือกบริษัทที่ได้คะแนน Sustainability Score สูงที่สุดเข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของดัชนีพร้อมทั้งทำการตัดบริษัทที่มี Controversy Score สูงๆออกจากดัชนี
5. Controlling for Deviation – ควมคุมค่าเบี่ยงเบนทั้งในสัดส่วนการกระจายตัวของภูมิภาคและกลุ่มอุตสาหกรรมไม่เกิน 2% เมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีมาตราฐานของกลุ่มนั้นๆ

ในส่วนของวิธีการคำนวณดัชนี Morningstar จะใช้การคำนวณโดยใช้ free float adjusted market cap เป็นหลักในการคำนวณเพื่อที่จะได้สะท้อนถึงจำนวนหุ้นที่สามารถทำการซื้อขายได้จริงๆ และจะมีการพิจารณาคัดเลือกหุ้นเข้าออกดัชนีปีละ 2 ครั้ง (Reconstituted semiannually) และทำการปรับน้ำหนักทุกๆไตรมาส (Rebalanced quarterly)

ซึ่งปัจจุบันนี้ Morningstar Global Sustainability Index Family มีให้เลือกใช้กว่า 20 ดัชนี ดังต่อไปนี้

และในโอกาสต่อไปผมจะเปิดเผยรายชื่อบริษัทจดทะเบียนไทยที่ได้รับคัดเลือกเข้าไปในดัชนี  Morningstar Sustainability Index กันครับ